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每日经济新闻
留客被视为此轮降费的降费潮主要动因。6月3日，理财理财理费《每日经济新闻》记者在采访中了解到，公司一方面，再掀近期存款利率下调推动部分资金寻求“存款替代”，年管理财公司采取降费方式以提升产品吸引力；另一方面，低至降息背景下，降费潮理财产品业绩比较基准下调或成为趋势，理财理财理费降费是公司理财公司挽留客户的举措，亦传达出与客户共进退的再掀信号。
超300只产品调降费率
记者梳理发现，年管近一周以来，低至已有超过300只理财产品发布费率优惠相关公告。降费潮从优惠幅度来看，理财理财理费五折、公司三折、一折乃至更低折扣的优惠力度并不鲜见。
6月3日，招银理财一连发布数则公告，拟自6月5日起对部分产品给予阶段性费率优惠，涉及现金管理类产品、固收类产品、美元理财等。其中，在固定投资管理费的调整上，招睿海外QDII（合格境内机构投资者，美元）月开1号固定收益类理财计划从年化（下同）0.3%调整至0.05%；招睿添金30天持有期1号固定收益类理财计划从0.15%调整至0.05%；招赢日日金75号现金管理类理财计划从0.3%调整至0.15%。在销售服务费的调整上，招睿添利7天持有期7号固定收益类理财计划从0.3%调整至0.15%。
南银理财自6月10日起对鼎瑞悦稳天添盈9号开放式公募人民币理财产品进行费率优惠调整，其中固定管理费由0.5%调整至0.05%，销售费根据不同的份额设计由0.3%调整至0.05%或0.03%。
建信理财在日前披露的公告中表示，将对部分最低持有期产品和现金管理类产品的销售费率和管理费率给予优惠。其中，销售费率优惠后为0.1%或0.05%，管理费率优惠后为0.01%/年。
对于此番理财公司密集宣布降费，北京财富管理行业协会特约研究员、内蒙古财经大学校外硕导杨海平在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，从长期因素看，理财费用调降顺应了资管行业降费趋势，可以在业绩比较基准承压的情况下，传达与客户共进退的信号。
“从短期因素看，近期商业银行开启新一轮存款利率调降，部分投资者为存款寻找替代产品。银行及理财公司通过优化产品策略，提升产品吸引力。降低理财费率意在配合形成营销声势，抢抓其他机构外流资金，留住本机构资金，留住本机构客户。”杨海平表示。
素喜智研高级研究员苏筱芮也强调了机构“留客”的目的，“理财公司主动降费，成为近两年来理财市场的主要动作之一。从背后的动因来看，机构理财业务面临的市场竞争愈发激烈，回顾2024年度，一些机构理财类业务规模下降、客户有所流失是不争的事实，因此机构期望在获客的同时能够留住更多客户。”
倒逼理财产品提高收益
5月以来，央行降准降息政策落地，存款利率也开启新一轮下调。事实上，利率下行会对理财市场带来双重传导效应：一方面，部分资金由存款迁徙至理财市场，给理财市场带来增量资金；另一方面，资产端面临债券、同业存单等固收类资产收益率下降的挑战，理财产品的收益或将进一步缩水。
记者从普益标准获悉，截至6月3日，全行业的理财规模已超过31万亿元。与此同时，近期理财产品业绩比较基准下调的情况频频发生。
尽管降费在一定程度上有望增加产品吸引力，影响投资者决策，但长久来看，理财公司自身的投研能力、服务水平或许才是真正实现留客的关键。
“降费对于理财公司来说既有机遇也有挑战，有望吸引到更多投资者来购买理财产品，但同时也意味着理财机构营收可能会承压，需要对‘以量换价’这样的策略进行持续跟踪评估。对于投资者来说，理财费率固然是考量理财产品的因素之一，但在挑选理财产品时也需要就理财公司的投研水平、选品功能、服务水平等进行综合考虑。”苏筱芮说道。
杨海平对记者表示，“对于理财公司而言，降费有望成为促进理财规模阶段性增长的因素之一，客观上则会倒逼理财公司通过业务转型、产品策略迭代、投研框架升级，积极寻求提升理财产品的收益。”
在降息背景下，理财公司改善收益的举措可以聚焦于何处？普益标准认为，银行理财机构可能加快向“固收+”等多元化策略转型，通过增加权益、衍生品等资产比例提升收益。同时，行业竞争格局将进一步分化，头部理财子公司凭借更强的投研能力、品牌效应和渠道优势，可能更快适应低利率环境；而中小机构若无法有效控制成本或优化资产端，可能面临规模收缩压力，行业集中度或进一步提升。